# عنوان # فصل اول - کلیات مدیریت مالی نوین (رویکرد ارزش آفرینی) # مقدمه # خزانه دار (رئیس مدیر مالی) و کنترولر (رئیس حسابداری) # قلمرو مدیریت مالی در ارتباط با حسابداری و اقتصاد # رویکرد های نقدی و تعهدی # تفاوت حداکثر کردن سود با ثروت # ارزش آفرینی مالی # وظایف مدیر مالی با دیدگاه ارزش آفرینی # تصمیم گیری مالی و استراتژی های مالی ارزش آفرین # تبیین رابطه هزینه یابی و بهای تمام شده با تصمیم گیری مالی # هزینه یابی و اطلاعات بهای تمام شده # هزینه یابی بر مبنای فعالیت # عوامل تعیین کننده ارزش آفرینی # تحقیقات تجربی # فصل دوم - تحلیل موارد خاص فرضیه بازار کارا # مقدمه # قرضه بازار کارا (EMH)؛ تعاریف و مفهوم # ویژگی های بازار کارا # انواع کارایی بازار # درجات مختلف کارایی اطلاعاتی در بازار و آزمون های آن # مرور کلی به آزمون کارایی بازار در سطح ضعیف و نیمه قوی # روش های آزمون کارایی بازار در سطح ضعیف # روش های آزمون کارایی بازار در سطح نیمه قوی # دانش مالی نوین و کارایی بازار # دلایل مختص کارایی بازار # تحلیل عملکرد سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری مشترک # آیا ارزش سهام بازتاب دهنده اطلاعات در دسترس عموم است؟ # مدل های مختلف رفتار قیمت سهام # مدل بازده مورد انتظاریا مدل بازی منصفانه # مدل نیمه مارتینگل # مدل گشت تصادفی # تحلیل تکنیکال # آیا نرخ ارز گشت تصادفی را دنبال می کند؟ # دلایل خلاف کارایی بازار # فهرستی از بی قاعدگی های معمول در بازارهای سرمایه # واکنش افراطی بازار # نوسان پذیری زیاد # بازگشت به میانگین # مروری بر شواهد دال بر فرضیه بازار کارا # تحقیقات تجربی مرتبط با کارایی بازار # استراتژی های مومنتوم و معکوس # معرفی و مقایسه استراتژی های مومنتوم و معکوس # تحقیقات تجربی # رابطه اندازه، B/M و حجم با مومنتوم # دانش مالی رفتاری و توضیح پدیده مومنتوم و معکوس # ضمیمه فصل - کانسلیم # فصل سوم - تحلیل موارد خاص نسبت های مالی # مقدمه # مزایای تحلیل مالی و نسبت های مالی # نسبت های نقدینگی # شاخص های سنتی نقدینگی # تطبیق سررسید دیون و مطالبات جاری # شاخص لامبا (لاندا) امری # کارایی تبدیل وجه نقد (CCE) # شاخص نقدینگی جاری (CLI) # شاخص فراگیر نقدینگی # شاخص مانده نقدی خالص # نسبت های سودآوری # نرخ بازده دارایی ها (ROA) # محدودیت های ROA # خطای دوره ای ROA # نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) # آیا ROE معیاری کامل است؟ # بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC) # بازده نقدی سرمایه گذاری ناخالص (CROGI) # بازده نقدی سرمایه گذاری ناخالص تعدیل شده با تورم (CROIGI) # بازده سرمایه گذاری حاصل از جریان نقد (CFROI) # تورم و تجزیه و تحلیل صورتهای مالی # کاهش تورم # حذف اثر قیمتی # گزینه های تحریف کننده گزارش گری سود # تفسیر اختلاف ها در صورت سود و زیان # فصل چهارم - مدیریت بدهی های کوتاه مدت و بلندمدت (تحلیل نگرش جامع به منابع مالی مؤسسات) # مقدمه # تأمین مالی در بنگاه های کوچک و متوسط (SMEs) # ابزارهای تأمین مالی مورد استفاده توسط SMEها # تأمین مالی از طریق حساب های دریافتنی و عاملیت (فاکتورینگ) # لیزینگ # اهمیت لیزینگ برای SMEها # تبدیل به اوراق بهادارسازی # تأمین مالی از طریق دریافت اعتبارات و وام های داخلی، منطقه ای و بین المللی # سرمایه گذاری مخاطره پذیر # تأمین مالی و جایگاه سرمایه گذاری مخاطره پذیر در آن # شروع یا تعویق سرمایه گذاری های کارآفرینانه # انواع گوناگون سرمایه گذاری مخاطره پذیر # سرمایه گذاری مخاطره پذیر نهادی ( سرمایه گذاری مخاطره پذیر رسمی) # سرمایه گذاری مخاطره پذیر غیررسمی(تأمین مالی توسط فرشتگان کسب و کار) # سرمایه گذاری مخاطره پذیرشرکتی # سرمایه گذاری مخاطره پذیر بخش عمومی # فرایند سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های مخاطره پذیر # فرایند قبل از سرمایه گذاری # فرایند پس از سرمایه گذاری # نقش سرمایه گذاران مخاطره پذیر( VCs) و مراحل گسترش سرمایه گذاری مخاطره پذیر # بین المللی کردن سرمایه گذاری مخاطره پذیر # مدیریت تأمین مالی در زنجیره تأمین # مدیریت زنجیره تأمین (SCM)، زنجیره تأمین مالی (FSC) و مدیریت زنجیره تأمین مالی (FSCM) # تأمین مالی زنجیره تأمین (SCF) ( فاکتورینگ معکوس) # مقایسه SCF و فاکتورینک # مزایا و الزامات اجرای موفقیت آمیز SCF # تأمین مالی در تجارت بین الملل # تجارت حساب باز # پیش پرداخت # وصول اسنادی # اعتبار اسنادی # مزایای اعتبار اسنادی # ارکان اعتبار اسنادی # انواع اعتبارات اسنادی # اعتبار خریدار # وام های بین المللی # روش های غیر قرضی (سرمایه گذاری) # سرمایه گذاری مستقیم # سرمایه گذاری غیر مستقیم # تجارت متقابل # فصل پنجم - موارد خاص دارایی های جاری (تحلیل بهینه سازی نقدینگی) # مقدمه # مدیریت حساب های دریافتنی # اتخاذ سیاست اعتباری و هزینه غربال گری اعتباری # تجزیه و تحلیل سیاست اعتباری # اثرات سیاست اعتباری # ارزیابی سیاست اعتباری پیشنهادی # نقطه سربسر در سیاست اعتباری جدید # تعریف و اهمیت وجوه نقد # انگیزه نگهداری وجه نقد # انگیزه معاملاتی # انگیزه احتیاطی # انگیزه سفته بازی # استراتژی مبتنی بر ارزش در مدیریت وجه نقد (بررسی مدل ها) # مدل بومول # مدل میلر – اور # مدل استون # خلاصه ای از مدل استون # مدل برانک # مدیریت نقد احتیاطی - رویکرد موجودی ایمنی # مدیریت مانده نقدی سوداگرایانه - رویکرد گزینه ای # عوامل مؤثر بر نگهداری وجوه نقدی توسط شرکت ها # تحقیقات تجربی # رفتار ریاضی مدل های بومول - توبین و میانگین - واریانس توبین # مدل میانگین - واریانس توبین # فصل ششم - تحلیل موارد خاص سرمایه در گردش # مقدمه # مدیریت سرمایه در گردش (WCM) # مدل پیشنهادی WCM با CCC، نسبت جاری، نسبت آنی # بحث و نتیجه گیری # مدل پیشنهادی تعیین استراتژی های WCM با استفاده از نسبت های مالی # چگونگی تعیین نوع استراتژی # نتیجه گیری و پیشنهادات # اثر SCF بر چرخه تبدیل وجه نقد (CCC) و عملکرد # تحقیقات تجربی # فصل هفتم - تحلیل کاربرد مالی نقطه سربسر و اهرم ها # مقدمه # درجه اهرم عملیاتی (DOL) # مبانی نظری پیشنهادی در مورد درجه اهرم عملیاتی # حاشیه ی ایمنی (MS) و ارتباط آن با اهرم ها # مبانی نظری پیشنهادی درجه اهرم مالی و حاشیه ایمنی # درجه اهرم مالی (DFL) و نقطه سربسر مالی # مبانی نظری پیشنهادی درجه اهرم مالی # درجه اهرم مالی و نسبت توان پرداخت هزینه بهره # مبانی نظری پیشنهادی # درصد حاشیه ایمنی (MS%), نسبت حاشیه کمکی (CMR) یا درصد حاشیه کمکی (CM%) و حاشیه سود عملکرد (OPM) # مبانی نظری پیشنهادی در مورد OPM , %SM, %CM # درجه اهرم مالی, سود خالص عملیاتی (NOPAT) و سود خالص (NI) یا سود بعد از عملیات (PAT) # مبانی نظری پیشنهادی # ترکیب اهرم عملیاتی و مالی # درجه اهرم اقتصادی (DEL) # اهرم سرمایه در گردش (WCL) # اهرم بازده سرمایه گذاری (ROIL) # گردش دارایی به عنوان بخشی از اهرم بازده سرمایه گذاری # حاشیه سود به عنوان بخشی از اهرم بازده سرمایه گذاری # فصل هشتم - موارد خاص تحلیل هزینه سرمایه # مقدمه # هزینه سرمایه # محاسبه اقلام هزینه سرمایه # محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه # ضرایب مبتنی بر ارزش دفتری # ضرایب مبتنی بر ارزش بازار # تصورات غلط و اشتباهات محاسباتی WACC # برخی از خطاها و اشتباهات به دلیل عدم یاد آوری در تعریف WACC # WACCو ارزش سپرهای مالیاتی (VTS) # فصل نهم - تحلیل موارد خاص ساختار مالی و ساختار سرمایه # مقدمه # تفاوت ساختار سرمایه و ساختار سرمایه # ساختار سرمایه # ساختار مالی # ساختار سرمایه، ریسک سیستماتیک و ارزش شرکت # ارزش کل شرکت # بحران مالی (نابسامانی مالی) # تئوری ها و فرضیه های ساختار سرمایه # جمع بندی تئوری ها و فرضیه های ساختار سرمایه # صنعت و ساختار سرمایه # سود آوری و ساختار سرمایه # ساختار سرمایه بهینه # رقابت بازار تولید # ساختار بازار # مدل های رقابت بازار تولید # تراکم و اثرات صنعت # رابطه ساختار سرمایه و استراتژی بازار تولید # ساختار سرمایه و رقابت بازار تولید # تأثیر ساختار سرمایه بر تصمیم گیری های بازار تولید # مدل مودیلیانی و میلر و رقابت بازار تولید # تحقیقات تجربی ساختار سرمایه و صنعت